📂 ETF 與指數化投資
共 14 篇文章 · 精選自 BOS 巴菲特線上學院
成交量小的 ETF 可以買嗎？冷門的價差確實比較貴，一百萬來回多付約一千元
看到一檔 ETF 一天只成交幾十張，該不該避開？ETF 比股票多一層市場，造市商可以拿一籃子成分股跟發行商換單位，所以它好不好買的上限來自裡面裝的東西，不是盤面上的成交量。我們…
半導體 ETF 怎麼選？四檔十四年實測：年化差 5.07 個百分點，差的是輝達押多重
市面上不只一檔半導體 ETF，名字都一樣，裡面裝的東西差很多。SMH、SOXX、XSD、PSI 四檔，2012 年 1 月到 2026 年 9 月共 14.7 年，年化報酬從 …
收益平準金是什麼？配息裡有多少不是賺來的，三步驟自己查
收益平準金是 ETF 帳上的會計項目，錢來自投資人申購時繳付的部分價款，不是基金投資賺來的收益。本文用一組整數例子說明它為什麼存在、投信投顧公會的實務指引訂了哪兩個啟動門檻與一…
槓桿 ETF 是什麼？正 2 長期一定會被「波動耗損」吃掉嗎：00631L 十二年實測
槓桿 ETF 追蹤的是標的「單日」的倍數報酬，為此每天收盤後要把槓桿調回原本的倍數，這個動作叫每日重設。網路上常說長期持有一定會被「波動耗損」吃掉，但提出這個現象的 Besse…
什麼是 ESG 投資？報酬會比較好嗎：八檔實測，和被排除的五個產業六十三年對照
ESG 投資是依環境、社會、公司治理三類標準篩選標的的投資方式。BOS 回測用八檔 ESG ETF 與 Ken French 的公開產業資料檢驗它的報酬：第一，台灣四檔 ESG…
股息 ETF SCHD 是什麼？把它的選股規則實際跑一遍，看它到底在挑什麼
SCHD 是一檔美股的股息 ETF，追蹤道瓊美國股息 100 指數。它跟一般高股息 ETF 最大的差別在選股規則：要先有連續十年配息的紀錄，再從現金流對負債、股東權益報酬率、股…
市值加權和等權重差在哪？22.7 年實測：你以為在選加權方式，其實在選因子
同樣買下標普 500 的五百家公司，可以用市值加權（公司越大買越多）或等權重（每家各 0.2%）。BOS 回測 22.7 年：等權重年化 11.04%、市值加權 11.32%，…
什麼是 ETF 追蹤誤差？中文把兩件事混成一個詞，只有一件會吃掉你的錢
中文的「追蹤誤差」其實混了兩件事。一是基金平均落後指數多少（tracking difference），這個會實實在在吃掉你的報酬；二是落後幅度每天晃多大（tracking er…
買到的 ETF 會下市嗎？清算條件、流程，和你到底拿不拿得回錢
ETF 會下市，但那跟股票變壁紙是兩件事。下市會進入清算：基金賣掉裡面的持股、結算淨值，再按你持有的單位數把現金匯給你，你拿回的是清算當下的淨值不是零。台灣現行規定，股票型 E…
愛爾蘭註冊 ETF 是什麼？股息只被扣 15%，和累積型該怎麼選
同樣買美股，基金註冊在美國還是愛爾蘭，股息被扣掉的比例差一倍。美國註冊的基金配息給台灣人要預扣 30%，剩 70 元；愛爾蘭註冊的在基金那一層被美國扣 15%、之後配給你不再扣…
什麼是 FFO？看懂 REITs 的真正獲利，為什麼不動產股不能用本益比（附計算器）
用 EPS 和本益比去評估 REITs（不動產投資信託），會得到嚴重失真的答案，因為會計折舊把「可能正在漲價的房子」當成每年壞掉一點的機器。FFO（Funds From Ope…
月月配息 10% 是怎麼辦到的？Covered Call ETF 完整解析：機制、代價與十年實測
配息率 8% 到 12%、還月月發，Covered Call ETF（掩護性買權 ETF，代表作 QYLD、JEPI、JEPQ）近年紅遍美股圈，台灣 2026 年也掛出了自己的…
什麼是 VTI？成分股、配息與內扣費用全解析，跟 VOO 的差距二十五年實測只有 0.33 個百分點
VTI（Vanguard Total Stock Market ETF）一檔就買下整個美國股市，涵蓋大型、中型與小型股約三千五百檔，內扣費用 0.03%、每季配息。這篇拆解 V…
反向型ETF是什麼？為什麼它不能長抱：每日重設的數學與台美實測
反向型 ETF 追蹤的是「單日」的反向報酬，不是你持有這段期間的反向報酬。這個差別長期下來很大：元大台灣 50 反 1（00632R）從 2014 年上市到 2026 年 7 …